多因素重挫澳元 后市仍有下行风险

    澳元一周走势描述

    近几周，澳元一直保持坚挺，市场认为这是因为澳元高利率导致澳元成为套利货币，然而本周澳元却大幅受挫。

    首先是周三(7月2日)盘中时段，澳洲公布了5月商品及服务贸易帐，录得赤字19.11亿澳元，远远低于预期，这为澳洲外贸情况蒙上阴影，导致澳元/美元迅速下挫，汇价自0.9480一线水平开始下挫，并触及日内新低0.9454。

    然后周四(7月3日)澳洲储备银行（RBA）主席史蒂文斯(Glenn Stevens)在澳洲南部城市的塔斯马尼亚一会议上表示，投资者低估了澳元在一定时候大幅下滑的可能性，第一季GDP数据很可能夸大了增长速度，房屋市场的状况不适宜升息，货币政策已非常宽松，暗示未来有降息的可能性。

    同时日内公布的澳洲5月季调后零售销售月率下降0.5%，大幅不及预期。最糟糕的是，美国公布的非农数据远超预期，美元指数大幅上扬。

    RBA鸽派言论，加上澳洲经济数据疲弱以及美国非农数据强势三重因素打压澳元，澳元/美元直线下滑，一度触及0.9325一线，相比较之前的0.9500价位，下跌近170点，澳元受到重创。

    一周影响澳元利空因素

    RBA(RBA) 周二(7月1日)在月度货币政策会议上决定维持指标利率在2.5%不变，为连续第11个月维稳利率在纪录低位。RBA称进入今年以来经济增长更坚挺一些，受资源出口强劲增长提振，但未来几个季度资源出口增幅料收窄。同时RBA主席表示，澳元被高估不止一点，后市或大幅度下跌。

    澳洲联邦统计局周三(7月2日)公布的数据显示，澳洲5月季调后商品及服务贸易帐赤字19.11亿澳元，创一年半(2012年11月以来)最差表现，预期赤字1.2亿澳元，前值由赤字1.22亿澳元下修为赤字7.8亿澳元。澳洲5月季调后出口月率大降5.0%，预期下降1.0%，前值下降1.0%。5月季调后出口额(商品及服务贸易)降至266.81亿澳元，前值由284.97亿澳元下修为279.81澳元。澳洲5月季调后进口月率下降1.0%，预期下降0.6%，前值上升2.0%。5月季调后进口额(商品及服务贸易)降至285.92亿澳元，前值由286.19亿澳元下修为287.61澳元。

    澳洲统计局周四(7月3日)公布数据显示，澳洲5月季调后零售销售月率下降0.5%，为22个月(2012年7月以来)最差表现；预期持平，前值增长0.2%。澳洲 5月季调后零售销售额降至229.9亿澳元，前值为231.7亿澳元。零售部门5月份处于上行趋势的有：咖啡、餐馆、外卖食品服务(增长0.4%)以及食品零售(增长0.1%)。

   一周影响澳元利好因素

    RBA 周一(6月30日)公布数据显示，澳洲5月季调后私营企业贷款月率增长0.4%，与预期和前值一致；预期增长0.4%，前值由增长0.5%下修至增长 0.4%。澳洲5月季调后私营企业贷款年率增长4.7%，至少创26个月(2012年2月)最大涨幅，预期增长4.7%，前值增长4.6%；去年同期增长 3.0%。澳洲5月季调后房屋贷款月率增长0.5%，前值增长0.6%。澳洲5月民间信贷月率增长0.4%。澳洲5月商业信贷月率增长0.2%，前值增长 0.3%；年率增长2.7%。

    当前技术面格局分析

    澳元/美元冲击0.95关口失败之后，大幅回落，现交投于0.9360区域。目前下方第一阶段支撑位0.9330一线，第二阶段0.93关口。上方则持续受到0.94关口打压。同时目前技术指标MACD主线和信号线位于零轴下方，而相对强弱指标RSI(14)也位于50均衡位置下方。技术上显示，澳元/美元仍然有下行风险。

    机构澳元点评

    麦觉理集团(Macquarie)认为澳元目前形势严峻，受到RBA及美国经济数据双重打压，澳元/美元今年底或跌破0.90。史蒂文斯本周评论称：“澳元正被高估，而且不仅仅是高估几美分。”

    北欧斯安银行指出，澳元/美元在小幅反弹至0.9465后，澳元/美元出现卖盘，最终收于0.9461下方应正了此前所说的诱多现象。同时趋势指标上也出现顶背离迹象。若澳元/美元进一步跌破0.9370或打开进一步下行空间。下一关键支撑位于0.9322。